🔻 Как отказаться от подписки ivi и вернуть деньги

😴 Пробуди меня через время. Вероятно, даже через десять лет главным вопросом на рынке IPO/PRE-IPO останется доступ к аллокации. Я начал свой путь в этом деле в 2011 году, то есть 14 лет назад, что позволяет считать меня ветераном индустрии.

📓Немного про Рюриков и Печенегов

Многие специалисты из фондов, инвестиционных структур и брокерских компаний, которые на меня подписаны, так или иначе связаны с этим рынком. Некоторые пришли в индустрию — в том числе и благодаря мне, — а другие читали мои прогнозы по IPO и изменениям стоимости акций в 2017, 2019 и 2021 годах.

Значительный вклад в популяризацию IPO в России внес Тимур Турлов и Ко из Freedom Finance, открыв этот инструмент для широкой публики. Однако наибольшую роль в развитии сыграли, безусловно, инвестбанкиры и брокер-дилеры США.

Аз, буки, веди

🧐 Рынок IPO развивается волнообразно. Текущая фаза — шестая с момента dotcom bubble конца 90-х. Каждая фаза имела схожие паттерны развития/угасания, начиналась с высокого спроса на акции IPO и высокой доходности. Текущая фаза стартовала с успешного размещения Circle $CRCL, что в профессиональной терминологии инвестбанкиров называется "IPO window".

Первым ключевым игроком, которого должен знать каждый в этой индустрии, был RSP. Основанная в 2004 году, компания стремилась перевести учет сделок из бумажного формата в онлайн. Вдохновением послужило размещение Google 19 августа 2004 года. В то время успех Google был неочевиден, поэтому сделки были единичными, но этого было достаточно, чтобы привлечь внимание инвестбанкиров с Уолл-стрит к secondary рынку. До 2009 года SecondMarket активно просвещал рынок о сути и преимуществах вторичного рынка.

🚀 IPO Facebook

Второе значимое событие, свидетелем которого я стал, — публичное размещение Facebook Inc. 18 мая 2012 года. К тому времени, с 2010 года, многие, кто был вовлечен в венчурный капитал и инвестиционную среду, уже знали о вторичном рынке. Немалую роль в этом сыграл Юрий Борисович Мильнер и его тогда молодой фонд DST Global (основан в 2009 году).

DST Global на тот момент не имел достаточной репутации для прямого доступа к лучшим технологическим компаниям, поэтому скупал акции через тендеры и напрямую у сотрудников. Таким образом, DST Global активно пополнял свой портфель активами ныне легендарных tech-компаний США, одновременно завоевывая доверие инвестбанкиров, которые сыграли большую роль в дальнейшем развитии фондов. В этот период на рынке появилось несколько broker-dealer объединений (RMS, Setter Toronto и множество ныне забытых имен), некоторые из которых существуют до сих пор, но в "олдскульном" режиме.

Глубокое погружение

🌎 Когда находишься в гуще международных финансовых рынков, в глобальных сделках и наблюдаешь за тем, как компания одна за другой из тех или иных секторов привлекает венчурный капитал или успешно размещается на бирже, задаёшься невольно вопросом, а как сделать так, чтобы такая динамика была присуща не только рынку США и Китая, но и локальному рынку России. Если анализировать ситуацию и описывать её простыми словами, то можно лишь назвать всё происходящее какой-то тотальной депрессией.

Безусловно, финансовый рынок РФ и до всем известных событий испытывал сложности с доверием, но теперь всё вышло полностью из-под контроля.

«Денег нет, но Вы держитесь. Всего Доброго и хорошего»

Когда мы думали над структурированием мыслей для написания публикации, сразу вспомнился мем с участием Д. Медведева, который красноречиво высказался об индексациях пенсий.

😫 С каждым годом истощение финансовых потоков в гражданской экономике, особенно в технологическом секторе, а также в сегменте среднего и малого бизнеса, привело всех в тяжёлое положение.

Кто-то может сказать, что дело в высокой ключевой ставке, но скоро всё исправится, она снизится, и все смогут развивать бизнес спокойно, брать кредиты и масштабироваться. К сожалению, всё это вовсе не так.

👉 Проблема заключается в том, что инновации, наука и высокорисковые проекты не терпят изоляцию и отсутствие доступного капитала.

Необходимо полностью менять систему и делать её более открытой, надёжной, прозрачной и толерантной к риску.

Возьмём объём венчурного рынка РФ:

2022 год ~ $720M

2023 год ~ $122M

2024 год ~ $178M

Для тех, кто не может оценить данные цифры, говорим прямо и в лоб: эти цифры говорят о практическом отсутствии венчурного рынка в России. ⚰️ Он мёртв.

Для более чёткого описания: этот отряд людей, который пытается реализовывать сделки на локальном рынке, скорее напоминает отряд энтузиастов-коллекционеров редких бабочек или искателей янтарной комнаты. Партизанский отряд — дело прикольное, но на энтузиазме, сухом пайке и в штанах с дырками далеко не уехать.

💸 Лишь для реализации и масштабирования решений в области искусственного интеллекта компанией OpenAI было привлечено только в 2025 году $40B. Общий объём инвестиций уже превышает $61.9B. Если бы это был единичный случай, то можно было смело говорить об уникальности, но количество закрытых сделок в США размером min. $5 млн составляет более 8.9K сделок.

😰 Понимая тяжёлую реальность, которая проникла в малый, средний и особенно в высокорисковый бизнес, создаётся впечатление, что ещё немного — и Азербайджан вместе с Узбекистаном будут более привлекательными странами для бизнеса, чем Россия. Факт - без денег невозможно создать качественный, актуальный продукт, где существует высокая конкуренция.

🤯 «Удар по яицам»

Мы неоднократно упоминали о том, что заблокированные активы нанесли существенный урон той самой прослойке населения с капиталом. Этот пласт инвесторов мог бы реинвестировать в Россию, в том числе в высокорисковые активы, стартапы, инновации и науку. Чем дольше сохраняется негативный эффект, тем прочнее формируется ощущение негативного восприятия не только локального рынка, но и вообще отношения к бизнесу в России. Аргумент инвесторов, способных принять высокий риск, выглядит таким образом:

Зачем инвестировать в стартап из России при таких рисках, если шанс его выживания менее 3% в таком жёстком инвестиционном климате?

Аргумент звучит логично

Что же делать, когда система дала сбой?

🙄 Ответ — возвращать доверие не только локального капитала, но и международного. Чем дольше сохраняется изоляция, тем сильнее ощутима разница в том, что бизнесы в России не имеют достаточного капитала для расширения, достойной оплаты труда, улучшения рабочих мест, привлечения дорогих специалистов и способности конкурировать с глобальными компаниями.

Все эти факторы приводят к деградации экосистемы, которая ведёт к текучке мозгов, отставанию и примитивизации бизнесов.

— 

- Вложено: $1,986,976 (80120 акций компании Acorns Inc.)

- Объём возвращённых средств: ~$1,041,560

- Срок работы: ~5 месяцев

- Цена покупки: $24.80 PPS (август 2020)

- Цена продажи: $13 PPS (июнь 2025)

📃 Предисловие

В 2020 году частный инвестор с российским капиталом и паспортом приобрёл акции Acorns Inc. через кипрское юридическое лицо. Стратегия заключалась в выходе на IPO, по аналогии с успешным размещением Robinhood Inc. $HOOD (июль 2021).

Сделка была оформлена корректно, и инвестор имел все необходимые документы, а также стал соучредителем кипрского юридического лица вместе с двумя партнёрами.

Сентябрь 2022 года

Акции Acorns начали снижаться не только из-за охлаждения техсектора, но и из-за отсутствия конкретных действий со стороны руководства для конкуренции с Robinhood и другими robo-advisors, несмотря на позитивные новости о потенциальном размещении.

Май 2023 года

Банковский счёт юридического лица, в котором инвестор участвовал с двумя партнёрами, был заблокирован. Прежний юридический провайдер отказался от сотрудничества из-за санкций и наличия российских паспортов у учредителей. Пришлось искать замену провайдера.

Март 2024 года

В связи с финансовыми трудностями и осложнившимися обстоятельствами один из партнёров вышел из юридического лица, владеющего акциями Acorns. В результате этого корпоративного события два оставшихся акционера зафиксировали обязательство выплатить выходящему партнёру средства в случае продажи акций Acorns.

Май 2024 года

Банковский счёт юридического лица был повторно приостановлен в банке Hellenic Bank из-за наличия российских граждан среди учредителей.

Июнь 2024 года

Инвестор обратился в Acorns с просьбой разрешить продажу акций и участие в тендере. Компания отказала.

Сентябрь 2024 года

Повторное обращение инвестора и повторный отказ со стороны компании.

Февраль 2025 года

Наша команда приступила к работе: проанализировала ситуацию, собрала документы для компании и подготовила всё необходимое для потенциальной сделки и выхода инвестора из актива.

В связи с тем, что мы не имеем права разглашать конфиденциальную информацию той или иной стороны, наша команда не может поделиться документами данного кейса.

Март 2025 года

В результате переговоров с руководством Acorns, знающим о российских паспортах акционеров кипрского юридического лица, были предложены условия: покупателями акций могли быть исключительно граждане или юридические лица любых стран, кроме списка из 18 стран, включая Беларусь, Россию, Казахстан, Ирак, Иран, Сирия и т.д.

Апрель-Май 2025 года

Наша сторона нашла подходящих покупателей в США, соответствующих требованиям Acorns. Все необходимые документы со стороны продавца и покупателя были подписаны, RoFR успешно пройден. Компания одобрила сделку

Июнь 2025 года

Сделка по продаже акций Acorns успешно закрыта из расчёта $13 за акцию. Денежные средства находятся на счетах инвестора. К сожалению, инвестор смог вернуть лишь $1,041,560 из первоначально вложенных $1,986,976.

👉 Инвестор не разочарован в private equity сделках, понимая, что это был рисковый актив, где всегда есть вероятность не вернуть вложенные средства. Наша сторона довольна проделанной работой отчасти еще и потому, что индикативная цена акций Acorns по состоянию на 13 июня 2025 года находится в коридоре $11-12 за акцию.

Работаем дальше.

— 

🌞 Летний сезон уже начался, а это значит, что пришло время расслабиться в выходные, приготовить шашлычок на мангале или устроить BBQ. Безусловно, в данном случае речь пойдёт не о кулинарных рецептах и фотографиях готовых блюд, а о затратах💸💵. Потребитель голосует кошельком.

Каждый ощущает на себе последствия инфляции: цены растут, продукты дорожают. Однако представители Центробанков как США, так и России сообщают, что инфляция находится под контролем.

Данные по инфляции:

🇺🇸 Годовая инфляция в США: ~2,3% (данные от апреля 2025 года)

🇷🇺 Годовая инфляция в России: ~9,9% (данные первой недели мая 2025 года)

Наша команда попробует собрать майский BBQ-набор выходного дня в максимально точном соотношении, чтобы сравнить цены одного и того же набора продуктов в США и России.

- В США продуктовый набор будет собран в розничном магазине Walmart в городе Сан-Хосе, штат Калифорния. Walmart считается более доступным магазином в США и предлагает цены ниже, чем Target и Trader Joe’s.

- В России продуктовый набор будет собран в Московскому розничном магазине «Пятёрочка», входящем в холдинг X5 Retail Group.

😆Любителям негативных реакций отвечаем авансом - мы прекрасно понимаем, что можно найти любой продукт из набора дешевле, но наша сторона учитываем доступность продукта в наличии, время и другие факторы.

♨️ US Pack

1] Joseph's Original Pita Bread

Цена: $2.64 | Вес в 1 упаковке: 312 г

Куплено: 2 упаковки — $5.28 (624 г)

К сожалению, армянская диаспора не производит лаваши в Калифорнии, поэтому вместо привычного россиянам лаваша придётся взять самую доступную и менее «химозную» питу.

2] Beef Round Pack 8.82 lb

Цена: $78.85 | Вес в упаковке: ~4 кг

Выбор мяса обусловлен отсутствием большого количества жира и стоимостью. Данный производитель предлагает достаточно качественное мясо по демократичной цене. Конечно, можно выбрать самое дешёвое мясо, но в нём будет присутствие химических добавок.

3] NatureSweet Tomatoes, Grape

Цена: $2.48 | Вес в 1 упаковке: 297 г

Куплено: 3 упаковки — $7.44 (891 г)

Самый близкий аналог тех самых популярных, сладеньких даже зимой томатиков черри.

4] Mini Cucumbers, Season

Цена: $1.97 | Вес в 1 упаковке: 450 г

Куплено: 2 упаковки — $3.94 (900 г)

Наиболее дешёвые и одновременно близкие по качеству к огурцам, доступным во всех магазинах России.

5] Green Onions

Цена: $0.96 | Вес в 1 упаковке: ~100 г

Сезонный товар, доступный со скидкой 25%

6] Fresh Cut, For Salads

Цена: $3.78 | Вес в 1 упаковке: ~150 г

7] Heinz Tomato Ketchup

Цена: $3.64 | Вес в упаковке: 567 г

Общая стоимость набора в США: $103.89 = 8242.84 ₽

Общий вес набора: ~7.232 кг

————————

♨️ Ru Pack

1] Лаваш тонкий «Коломенское» Армянский

Цена: 91.99 ₽ | Вес в упаковке: 360 г

Куплено: 2 упаковки — 183.98 ₽ (~720 г)

2] Огузок Говяжий «Мираторг» Охлаждённый

Цена: 1179 ₽ | Вес в 1 упаковке: 800 г

Куплено: 5 упаковок — 5895 ₽ (~4 кг)

3] Томаты Global Village Черри Тепличные

Цена: 140 ₽ | Вес в 1 упаковке: 250 г

Куплено: 4 упаковки — 560 ₽ (~ 1 кг)

4] Огурцы Короткоплодные

Цена: 95 ₽ | Вес в 1 упаковке: 500 г

Куплено: 2 упаковки — 190 ₽ (~1 кг)

5] Лук зелёный Global Village

Цена: 70 ₽ | Вес в 1 упаковке: 100 г

6] Набор зелени Global Village

Цена: 60 ₽ | Вес в 1 упаковке: 70 г

Куплено: 2 упаковки — 120 ₽ (140 г)

7] Heinz Tomato Ketchup

Цена: 370 ₽ | Вес в 1 упаковке: 460 г

Общая стоимость набора в России: 7388.98 ₽ = $93.13

Общий вес набора: ~7.420 кг

————————

Итог: майский (сокращённый) BBQ-набор в России, сопоставимый по множеству факторов, оказался дешевле на 853.86 ₽

- Данные/Цены актуальны на 25.05.2025 и доступны на официальных сайтах

— 

Всем привет. Меня зовут Максим. Являюсь веб-разработчиком и сейчас поставил цель разработать два своих небольших проекта и довести дело до продаж.

Вообще имею большое кладбище стартапов. Их конечно нельзя назвать полностью неудачными, т.к получал с них опыт, что очень важно и полезно.

Но сейчас решил изменить подход к разработке, развитию проектов. Одно из изменений - вести заметки и делиться удачным, неудачным опытом. Возможно это поможет довести проекты до конечной цели и вполне возможно опыт, которым поделюсь будет кому-то полезен.

Для разработки выбрал два проекта: система лояльности для небольшого бизнеса и seo-мониторинг сайтов. Пока без подробностей.

Точка отсчёта - 22 мая 2025 года. Релиз seo-мониторинга - 1 июля 2025 года, система лояльности - 1 августа 2025 года.

Первый раз при разработке своих проектов сделал оценку трудозатрат и будет интересно сравнить ожидание и реальность.

Также посоветовали больше писать о проектах, делиться мыслями. Будет конечно трудно, но попробуем)

🧐 Мы с командой не понимаем, что случилось с обществом в России, почему здесь развилось столь токсичное и радикальное мышление по сравнению с другими странами.

Это не ограничивается провокационными темами обсуждения; Токсичность просочилось повсюду. Те, кто давно читают наши публикации, знают, что мы всегда строим каждый проект с открытой позицией и демократическим подходом.

Любое общение, будь то в соцсетях или по официальной переписке, всегда сопровождается прямым ответом.

🌎 Мы строго соблюдаем международные стандарты бизнес-этикета и вежливости. Лично я перенял много ценного опыта от ведущих технологических компаний, работая в Google и создавая глобальные проекты.

«Это вообще что?»

😰 Наш опыт тесного взаимодействия с розничными инвесторами показывает: либо это выжженная земля, откуда надо бежать, либо произошел перелом в общественном сознании.

Мы даже не можем представить, какой ужас переживают люди, взаимодействуя с брокерскими компаниями вроде «Тинькофф Инвестиции» или другими. Нас действительно пугает чрезмерная токсичность.

😫Наши сотрудники постоянно сталкиваются с провокациями, подколами, переходом от финансовых тем к геополитике и ложными обвинениями во всём и везде, даже когда ответственность лежит на ЦБ РФ или государственных организациях.

👨‍💻 Примерно с начала этого года я часто подключаюсь к перепискам нашей команды, чтобы понять, что происходит. Убедиться на собственном опыте. Изначально не верилось, как человека, который просто согласовывает звонки или отвечает в чате, могут смешать с грязью и обвинить во всех грехах на ровном месте. Это повторяется изо дня в день для рядовых сотрудников. Быть посланным на 3 буквы и получить претензии - это будто бы хобби для среднестатического пользователя в России.

😠 Я лично участвовал в десятках переписок, где хотелось лишь поставить провокатора на место, «послать в Караганду», как говорил Олег Т., и внести в чёрный список, отключив токсичного пользователя от обслуживания.

💡 По моему мнению и более чем 14-летнему опыту построения цифровых проектов и успешных компаний, это просто абсолютный шквал беспочвенного негатива. Людям буквально приходится доплачивать за постоянное унижение, а бизнес превращается в «терпилу» зоны отчуждения, где кто-то на полном серьёзе считает, что может заниматься клеветой, ложными обвинениями и постоянными провокациями с шантажом.

Причём всё это происходит без каких-либо причин, без какого-либо обоснования. На самом деле, бизнесу приходится обрабатывать негатив, просто занявшись психологической помощью граждан.

«Социальная проблема»

😑 Складывается впечатление, что из-за полного сосредоточения государства и всех служб на одной известной проблеме общество сходит с ума от постоянного негатива. Новостная повестка приучила людей к ежедневной порции информационных вбросов и "разборок", а сам негатив исходит из новостей, где ничего хорошего не происходит. Бизнесы, как катализаторы, превращаются в озлобленные структуры, постоянно защищающиеся от нападок и чрезмерной агрессии.

Наше мнение

☝️Мы не знаем, когда ситуация изменится к лучшему, но очевидно, что всё идёт к абсолютной разрухе. Это первый признак серьёзных проблем в обществе, требующих немедленного решения. Государство должно прислушиваться к индикаторам, свидетельствующим о массовых недовольствах.

🫂 Нас читают сотрудники инвестиционных структур, банков, брокерских компаний и других отраслей. Если вы ежедневно сталкиваетесь с этим, мы сочувствуем, обнимаем и поддерживаем вас. Держимся, терпим! Всё то, что происходит действительно ненормальная ситуация.

— 

Российские инвесторы неделя за неделей находятся в затруднительном положении из-за заблокированных активов в результате полномасштабных санкций на финансовый контур. Если поначалу состояние инвесторов сопровождалось сильным негативом, страхом и агрессией, то спустя более трёх лет это можно назвать только капитуляцией.

😐 Наблюдается полное разочарование в перспективе решения проблемы заблокированных активов в ближайшее время.

«Три лагеря инвесторов»

1️⃣Первый лагерь — это инвесторы, обладающие достаточными ресурсами, чтобы без стресса пережить блокировку активов. У них есть связи, высокий стабильный доход и доступный капитал. Эти люди быстрее осознали, что решение проблемы зависит от них самих и их возможностей. Часто у них есть предпринимательский опыт, высокая экспертиза в какой-либо из отраслей и психологическая стойкость.

Некоторые из них даже готовы были списать заблокированные активы, так как способны быстро заработать аналогичный капитал. Значительная часть этой группы работает над получением индивидуальных лицензий, миграцией и выводом активов из российского санкционного периметра.

2️⃣Во второй лагерь вошли инвесторы, у которых заблокированы все активы, включая "подушку безопасности" и семейные сбережения. Эта категория пострадала больше всего из-за отсутствия свободных средств, других накоплений и низкого дохода для покрытия необходимых расходов.

Многие откладывали средства в иностранных ценных бумагах на покупку недвижимости, открытие бизнеса или дорогостоящее лечение. Эта группа переживает самую тяжелую фазу адаптации, осознавая, что проблема активов лежит не на финансовой инфраструктуре России и соответствующих органах, а на них самих. Инвесторы из второго лагеря находятся в тяжелом эмоциональном и материальном положении.

3️⃣Третий лагерь, хоть и не столь многочисленный, оказался наиболее защищенным. Инвесторы с крупным капиталом и замороженными активами, как правило, имели диверсификацию активов в разных странах и юрисдикциях.

Практика показывает, что у них достаточно ресурсов для инициации разблокировки активов, есть недвижимость за пределами России и необходимые связи. Это позволяет им не переживать и добиться полной разблокировки активов. По нашей оценке, эта категория инвесторов не испытала серьезного давления из-за санкций, а скорее сделала выводы о необходимости дальнейшей диверсификации активов.

«Система дала сбой»

☝️ После всех негативных процессов, затронувших финансовую инфраструктуру для российских инвесторов, сложно поверить в быстрое восстановление доверия к фондовому рынку России. Безусловно, кто-то скажет, что риски были очевидны, и высокопоставленные лица намекали на это. Однако никто не ожидал такого масштабного влияния санкций.

Риски локальной инфраструктуры оказались значительно серьёзнее, чем риски использования зарубежных банковских и брокерских счетов. В то время как инвесторы, столкнувшиеся с санкциями за пределами России, имели шанс быстро получить доступ к активам после временной заморозки, возможность массовой разблокировки активов в России остаётся туманной.

Зарубежная инфраструктура проявила гораздо большую гибкость в это непростое время благодаря чёткому соблюдению регламентов и правил регуляции, основанных на законах о праве собственности и доступе к личным активам.

👉 Вердикт

Длительная неопределенность для инвесторов с заблокированными активами нанесла фондовому рынку катастрофический репутационный ущерб. Негативное влияние затронуло не только инвестиционную привлекательность российского фондового рынка в целом, но и рынок частного капитала, венчурный рынок.

💩 Фундамент, который так долго строили профессиональные участники рынка, предоставляя доступ к новым финансовым инструментам и иностранным акциям, был затоплен.

Многие отмечают, что доверие было подорвано не к иностранным эмитентам и зарубежным компаниям — с ними всё в порядке, и не все активы оказались пустышками — а именно к инфраструктуре, обеспечивающей доступ к этим активам.

— 

- Вложено: $1,620,000 (45000 акций компании DataRobot Inc.)

- Объём разблокированных средств: ~$157500

- Срок разблокировки: ~9 месяцев

- Цена покупки: $36 PPS (сентябрь 2021)

- Цена продажи: $3.50 PPS (май 2025)

📃 Предисловие

В 2021 году частный инвестор с российскими корнями приобрёл акции частной компании DataRobot Inc. через форвардный контракт с целью выхода на IPO, по аналогии с успешным размещением DataDog Inc. (сентябрь 2019). С юридической стороны сама сделка сформирована корректным образом, инвестор имел все необходимые документы и подтверждение со стороны компании.

Сентябрь 2022 года

В результате серии корпоративных скандалов, отстранения топ-менеджмента, а также снижения темпа роста акции компании снизились до $10.50-12. Владелец акций знал о проблемах в бизнесе, переживал, но не стал искать возможности для продажи актива.

Февраль 2022 года

Как и многие инвесторы с российскими корнями, владелец бумаг испытал стресс от начала геополитического конфликта, однако, был уверен, что всё в порядке. Инвестор, несмотря на потенциальные риски, которые возникли в будущем из-за санкций, не стал продавать акции и искать покупателя.

Сентябрь 2023 года

В результате полномасштабных санкций инвестор получил заморозку счетов вне России, что лишило его возможности для получения денежных средств от потенциальной продажи акций. Акции в этот период оценивались в $6.50-7.

Апрель 2024 года

Самостоятельная попытка инвестора реализовать форвардный контракт с обменом на common stock в рамках договора получила отказ со стороны руководства компании. Поставка акций не состоялась. Основной причиной являлась потенциальная связь инвестора с подсанкционными лицами и организациями.

Сентябрь 2024 года

Наша команда приступила к работе над разблокировкой активов, провела анализ ситуации, собрала необходимые документы для компании и регулятора. Время на подготовку документов составило 34 дня.

В связи с тем, что мы не имеем права разглашать конфиденциальную информацию той или иной стороны, наша команда не может раскрыть полный пакет документов частного лица и данного кейса по разблокировке активов.

Состав документов:

- National ID, Russian Passport

- Forward Purchase & Sale of Securities Agreement

- Demand Letter DataRobot Inc. to Debanjan Saha

- Background Investor Profile Information

- Legal Opinion from Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP

- Transaction Confirmation. Wire Transfer EFG International

- Securities Transfer Instructions

- Sanctioned Search Results

- Securities Transfer Request

- Anti-Money Laundering Compliance

- OFAC Request RHFAS EO140*

Февраль 2025 года

Американский регулятор выпустил лицензию и специальное разрешение на продажу активов российского инвестора с запретом вывода денежных средств после продажи в Россию. Инвестор обладал ресурсами для открытия счёта в ABB Bank (International Bank of Azerbaijan) для приёма денежных средств после продажи акций. После повторного прохождения compliance компания DataRobot Inc. приняла все необходимые документы, включая уточняющие факторы, которые позволили конвертировать форвардный контракт в common stock.

Март 2025 года

Инвестор полностью понимал ответственность того, что акции компании не смогли вернуться к прежним отметкам, поэтому из-за разочарования в компании, дополнительных затрат, а также всех остальных факторов принял решение не продолжать держать акции. По словам инвестора, ему хотелось избавиться от акций как можно скорее и забыть всё как страшный сон.

👉 Индикативная стоимость акций в апреле 2025 года составляла от $3.1 до $3.65.

Май 2025

Сделка по продаже акций успешно закрыта. Денежные средства находятся на счетах инвестора. Инвестор смог вернуть лишь $157500 из первоначально вложенных $1.6M.

👉 Инвестиционная деятельность сопряжена с высоким риском не только из-за снижения стоимости акций, но и из-за ошибок в управлении портфелем.

— 

- Вложено в SPV: $2,586,789 (80460 акций компании Impossible Foods)

- Объём разблокированных средств: ~$150862 (20115 акций)

- Срок разблокировки: ~7 месяцев

- Цена покупки: $32.15 PPS (ноябрь 2019)

- Цена продажи: $7.50 PPS (апрель 2025)

📃 Предисловие.

В 2019 году группа российских инвесторов вложилась в частную компанию Impossible Foods Inc. через SPV-структуру с целью выхода на IPO, по аналогии с успешным размещением Beyond Meat. Сделка была оформлена корректно, инвесторы имели все подтверждающие документы.

2022 год

SPV-провайдер Assure приостановил работу, уведомив о трудностях. Попытки перевести активы к Venture360 столкнулись с проблемами compliance из-за российских паспортов инвесторов.

Февраль 2022 года

Из-за полномасштабных санкций инвесторы отказывались продавать акции в 2022-2023 годах, опасаясь проблем с переводом средств в Россию и блокировок со стороны самой компании.

Сентябрь 2023 года

Юридический и комплаенс-отделы Venture360 рекомендовали приостановить поддержку SPV-структуры из-за санкций и российского происхождения капитала (средства в SPV структуру поступали через Сбер, ВТБ, Райф). Инвесторы проигнорировали рекомендации, и Venture360 прекратил поддержку, но не передал SPV-структуру другому провайдеру.

Ноябрь 2023 года

Из-за санкций двое участников SPV столкнулись с заморозкой личного капитала, в том числе из-за санкций на «СПБ Биржу».

Март 2024 года

Один из партнёров столкнулся с финансовыми трудностями из-за закрытия бизнеса и невозможности вернуть прежние инвестиции.

Июнь 2024 года

На фоне негативных обстоятельств один из инвесторов захотел выйти из участия, продав акции Impossible Foods. Остальные партнёры не согласились, что привело к корпоративному конфликту. Пострадавшему инвестору предложили выкупить его акции с дисконтом в 70% от рыночной стоимости.

Сентябрь 2024 года

Пострадавший инвестор с помощью российских юристов запросил у Impossible Foods сепарирование его участия и подтверждение владения акциями вне SPV. Компания отказала из-за российского паспорта и связей с российским контуром. Консультации российских юристов за $8200 не принесли результата.

Ноябрь 2024 года

Наша команда приступила к работе с пострадавшим инвестором, провела анализ ситуации, собрала необходимые документы для компании и американских регуляторов.

В связи с тем, что мы не имеем права разглашать конфиденциальную информацию той или иной стороны, наша команда не может раскрыть полный пакет документов SPV-структуры данного кейса по разблокировке активов.

Пакет документов состоял из:

- National ID

- Background Investor Profile Information

- Demand Letter No. 1, No. 2 - Impossible Foods Inc.

- Recommendation Letter

- Share Certificate, Ex. David Borecky

- Share Transfer Agreement

- FINRA Response on Case No. 422827

- Anti-Money Laundering. Confirmation of Income and Taxes

- Legal Opinion of Fenwick & West LLP

- Investors' Rights Agreement

- +6 Corporate Documents + Printed Emails

Март 2025 года

Американский регулятор подтвердил правомерность сепарирования владения акциями инвестора и вывода активов из SPV-структуры. После прохождения compliance Impossible Foods Inc. обновила данные в captable.

Апрель 2025 года

Пострадавший инвестор прошёл процедуру RoFR (Right of First Refusal) и получил одобрение компании на продажу акций.

Май 2025 года

Сделка по продаже акций нами успешно закрыта. Денежные средства получены и переведены на счёт казахстанского банка.

👉 Инвестор смог вернуть $150862 из первоначально вложенных ~$646700. К сожалению, данную инвестиционную сделку вряд ли можно назвать успешной, но инвестор рад текущему возврату средств. Better than Nothing.

Работаем дальше!

— 

🙋‍♂️ Как быстро будут сняты санкции после перемирия?

Учитывая поступающую новую информацию, отмена санкций против Российской Федерации будет длительным процессом. Вряд ли какая-либо сторона сможет назвать точные сроки отмены санкций в отношении российских организаций. Исходя из имеющихся у нас данных, санкции могут быть частично сняты к 2027 году в результате дипломатических переговоров и подписания мирного соглашения. Антироссийские санкции будут отменяться постепенно, поэтапно и при надлежащем надзоре со стороны американских регуляторов.

OFAC продолжит работу по выдаче индивидуальных лицензий для частных инвесторов и корпоративных структур, но это не означает, что выдача лицензий будет упрощена. Прежде всего, разблокировка коснется тех лиц, которые уже получили индивидуальные лицензии или находятся в списке на их получение в ближайшие 2-4 квартала.

Таким образом, отсутствие индивидуальной лицензии OFAC затруднит или сделает обременительным вывод заблокированных иностранных ценных бумаг.

🙋‍♂️ Есть ли сейчас иностранные брокеры, готовые принимать заблокированные иностранные ценные бумаги из периметра РФ?