Резервный фонд для бизнеса обычно ассоциируется с мёртвыми деньгами на счёте. На практике его можно собрать так, чтобы он не тормозил оборот, не обесценивался и автоматически пополнялся. В статье — расчёт размера подушки через burn rate и волатильность выручки, инструменты размещения с разной ликвидностью, реальные сценарии кассовых разрывов и схема автопополнения без ручного контроля.
Владельцы малого и среднего бизнеса часто спорят о подушке безопасности так, будто это религиозный вопрос. Одни держат три месяца расходов на счёте и спят спокойно. Другие считают, что деньги должны работать до последней копейки, а резерв — это роскошь. Правда, как обычно, где-то посередине.
Проблема в том, что большинство считает подушку как фиксированную сумму. Но бизнес — не зарплата. У него есть сезонность, скачки дебиторки, налоговые пики, просадки по марже. Подушка — это не число. Это система.
Сколько держать: считать нужно не в месяцах, а в риске
Классический совет — 3–6 месяцев постоянных расходов. Он работает только для бизнеса со стабильной выручкой и коротким циклом оплаты. Если у компании контракты на 60–90 дней, авансы редки, а клиенты платят с задержкой, три месяца могут закончиться быстрее, чем придёт первая крупная оплата.
Поэтому разумнее считать резерв через три показателя:
- Burn rate — средний чистый отток денег в месяц в худшем квартале года.
- Коэффициент волатильности выручки — насколько сильно проседает оборот в слабые месяцы.
- Средний срок погашения дебиторки.
Пример. У компании постоянные расходы 1,2 млн в месяц. В слабые месяцы выручка падает на 40%. Средний срок оплаты — 75 дней. В пиковом кассовом разрыве бизнес уходит в минус 800 тысяч ежемесячно. В этом случае безопасная подушка — не 3,6 млн, а ближе к 5–6 млн, чтобы перекрыть два провальных месяца плюс задержку оплат.
Иногда собственник говорит: но ведь такого провала ещё не было. Обычно он просто ещё не случился.
Подушка ≠ деньги на текущем счёте
Держать резерв полностью на расчётном счёте — это удобно, но дорого. Деньги теряют покупательную способность и психологически начинают восприниматься как свободные. Именно оттуда чаще всего оплачивают лишние маркетинговые эксперименты или внеплановые закупки.
Грамотная структура подушки строится по принципу трёх уровней ликвидности:
Уровень 1 — мгновенный доступ. 1–1,5 месяца расходов на отдельном накопительном счёте с возможностью снятия без потери процентов.
Уровень 2 — быстрая ликвидность 3–7 дней. Короткие депозиты с возможностью досрочного частичного снятия или облигационные фонды с низкой волатильностью.
Уровень 3 — стратегический резерв. Сумма сверх базовой подушки, размещённая в инструментах с умеренной доходностью, но контролируемым риском.
Задача — чтобы деньги работали, но при этом компания могла быстро их вернуть в оборот. Нельзя путать резерв с инвестиционным портфелем.
Почему подушка не должна лежать в товаре
Иногда собственники считают склад своим резервом. Мол, продадим — получим деньги. На практике товар — это самый медленный и рискованный способ хранения ликвидности. Он может устареть, подешеветь или зависнуть.
В 2022–2024 годах многие компании столкнулись с тем, что закупленный по старому курсу товар пришлось продавать по новому, менее выгодному. Формально резерв был, фактически — нет.
Как не замораживать оборотку
Главная ошибка — формировать подушку за счёт оборотных средств. В этом случае бизнес сам создаёт себе кассовый разрыв.
Правильный подход — создавать резерв из чистой прибыли и оптимизации денежных потоков:
- Сокращение дебиторки через жёсткие условия оплаты.
- Перевод части клиентов на предоплату или частичные авансы.
- Использование факторинга для длинных контрактов.
- Пересмотр закупочных циклов.
Когда компания ускоряет оборот капитала хотя бы на 10–15 дней, она фактически высвобождает десятки процентов от месячных расходов. Эти деньги и становятся источником подушки.
Автоматическое пополнение: без героизма
Если пополнение резерва зависит от настроения собственника, его не будет. Работает только автоматическая схема.
Базовый алгоритм:
– Фиксируется процент от чистой прибыли, например 10–20%. – Сумма списывается в резерв в день закрытия месяца. – При достижении целевого объёма процент снижается, но не обнуляется.
Дополнительно можно внедрить правило волатильности: если маржа превышает план на 5%, половина сверхплановой прибыли автоматически уходит в подушку.
Одна производственная компания из Екатеринбурга таким образом за 14 месяцев собрала резерв в размере 8 млн рублей, практически не заметив нагрузки на оборот.
Когда подушка действительно спасает
Самые частые сценарии, где резерв становится критичным:
– Резкое падение спроса на 30–50%. – Срыв крупного контракта. – Блокировка расчётного счёта или временные ограничения банка. – Налоговые доначисления. – Рост закупочных цен при фиксированных договорах.
Интересно, что чаще всего подушка используется не в кризис, а в момент роста. Когда появляется шанс зайти в новый сегмент или купить оборудование по выгодной цене, именно резерв позволяет действовать быстро.
Сколько — в цифрах для разных моделей
Сервисный бизнес с ежемесячной оплатой — 2–3 месяца расходов. Производство с длинным циклом — 4–6 месяцев. Оптовая торговля с высокой дебиторкой — 5–7 месяцев. IT-компании с крупными контрактами — 6 месяцев плюс налоговый буфер.
Но это ориентиры. Реальный расчёт всегда завязан на структуру денежных потоков.
Подушка и психология собственника
Есть ещё один аспект, о котором редко говорят. Наличие резерва снижает уровень импульсивных решений. Когда предприниматель понимает, что у него есть запас прочности, он перестаёт дергаться из-за каждого колебания рынка.
И наоборот: отсутствие подушки делает бизнес агрессивным и нервным. Появляется соблазн брать любой контракт, даже с плохой маржой, лишь бы закрыть текущий месяц.
Где граница разумного
Иногда резерв превращается в культ. Деньги копятся, но не используются даже тогда, когда нужно инвестировать в рост. Подушка должна быть инструментом, а не самоцелью.
Если доходность бизнеса выше 25–30% годовых, держать избыточный резерв на низкодоходных инструментах нерационально. В этом случае стоит ограничиться расчётным уровнем риска, а остальное направлять в масштабирование.
Финансовая подушка — это не про страх. Это про свободу манёвра. Она не должна душить оборот, но обязана давать компании время на принятие решений. Правильно рассчитанный и автоматически пополняемый резерв превращается в тихий фундамент, который не видно в отчётах о прибыли, но который держит бизнес на плаву в самые неприятные месяцы.
И, как показывает практика, неприятные месяцы случаются у всех. Просто у одних они становятся катастрофой, а у других — временной паузой перед следующим рывком.
